Dolar 6 lirayı geçti 

BDDK’nın swap adımının da desteğiye dolar/TL Cuma günü test ettiği 6.05 seviyesinden dün 5.9750’ye kadar geriledi. Ancak kur artan jeopolitik tansiyonun da etkisiyle gördüğü en düşük seviyelerde kalıcı olamadı.

DOLAR
6.022
(%0.17)
EURO
6.5748
(%0.12)
ALTIN
303.581
(%-0.22)

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan başkanlığında yapılan güvenlik zirvesinde, İdlib’deki alçak saldırıya misliyle karşılık verileceği ve Türkiye’nin Suriye’de gösterdiği kararlılıktan vazgeçmeyeceği vurgulandı. İdlib’te beş Türk askeri rejim askerleri tarafından haince şehit edilmişti.

Londra swap piyasalarında gecelik vadede lira faizleri dün %75’e kadar yükseldi. Ancak gecelik faiz bu seviyelerde kalıcı olmadı. İlgili faiz 2019 ilk çeyrek sonunda kısa bir süre için 1,200 puana kadar çıkmıştı.

BDDK dün para swapı, forward, opsiyon ve diğer türev işlemlerin toplamının bankaların en son hesapladıkları yasal öz kaynaklarının %10’u ile sınırlandırılmasına karar verildiğini açıkladı. İlgili limit 2018 Ağustos ayından itibaren %25 olarak uygulanıyordu. Bankacıların yaptığı hesaplamaya göre bankacılık sektörünün yasal öz kaynakları 105 milyar dolar, bu hesaplamaya göre sınırlama 10.5 milyar dolara tekabül ediyor.

TL’yi destekleyen bir diğer unsur ise kamu bankalarının TL’deki istikrarlı seyri için sağladığı döviz arzı. Rabobank’tan Piotr Matys, TL’yi “tam olarak serbest işlem gören bir para birimi değil” sözleriyle tanımlıyor.

Reuters’da geçen hafta yayımlanan bir analizde de dikkat çekildiği üzere ekonomi yönetiminin kurda rekabetçilik vurgusu 2020 için de kamunun gerektiğinde piyasada aktif olduğu bir TL resmi çiziyor.

JEOPOLİTİK TANSİYON PİYASALARDA YAKINDAN TAKİP EDİLİYOR
Piyasalarda bugün Hazine’nin düzenleyeceği 7 yıl vadeli değişken faizli tahvil ihalesi ve TL cinsi sukuk ihracı takip edilirken, yön belirleyici olarak ise jeopolitik gelişmeler izleniyor.

Suriye’de rejim unsurlarının İdlib’deki TSK hedeflerine yönelik top atışlarında dün beş asker hayatını kaybederken, beş asker de yaralandı.

MSB, saldırıya angajman kuralları ile karşılık verildiğini, 101 rejim unsurunun etkisiz hale getirildiğini duyurdu.

Son dönemde benzer şekilde İdlib Serakim’e Suriye rejim güçlerinin TSK unsurlarına yönelik saldırısında da 8 kişi hayatını kaybetmişti.

Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan Suriye güçlerinin geri çekilmesini, aksi halde bunu Türkiye’nin kendi imkanlarıyla sağlayacağını belirtiyor. Süreç piyasalar tarafından yakından izleniyor. Özellikle sıcak çatışma ihtimali piyasarın endişe konusu.

TCMB’NİN DESTEĞİYLE GERİLEYEN TAHVİL GETİRİLERİ YÜKSELİŞTE
TCMB’nin tahvil portföyünü 19 milyar TL’den bilançosunun %5’ine yani yaklaşık 32-33 milyar TL’ye çıkaracak olması ve Hazine’nin uzun süredir uzun vadeli sabit kuponlu tahvil ihraç etmemesi süreci destekler nitelikte. Enflasyondaki düşüş ve TCMB faiz indirimleri de düşüşü destekleyen diğer belirgin unsurlar.

Bankacıların TCMB verilerinden yaptığı hesaplamaya göre banka Ocak ayında yaklaşık 2 milyar TL tutarında DİBS aldı. Tahvil portföyü 20 milyar TL’nin üzerine çıkan TCMB alımlara devam ediyor.

TCMB’nin de desteğiyle sert gerileyen tahvil getirileri son birkaç işlem gününde ise yeniden yükselişe geçti. Gösterge 10 yıllık tahvilin ortalama bileşik getirisi son bir yılda 10 puan geriledikten sonra yükselişte. Geçen yıl Mayıs’ta %21 seviyesindeki ortalama bileşik getiri Cuma günü spot kapanışta %10.60, dün %11.00 oldu.

Gösterge 2 yıllık tahvilin ortalama bileşik getirisinde ise Ocak sonunda en düşük %9.96 seviyesi test edildi. Bu seviyeler en son 2016 yılı son aylarında görülmüştü. Spot kapanışta ortalama bileşik getiri Cuma günü %10.44, dün %10.98 oldu.

Ekim 2019’da 410 puanı aşan Türkiye’nin 5 yıllık CDS’leri Ocak’ta 240 baz puanın da altını test etmişti. Son dönemdeki satış baskısıyla birlikte CDS’ler 280 baz puana yakın bir seyir izliyor.